Pyramida majetku

Pyramida je z podstaty těleso, které má potenciál velkého růstu, aniž by pozbylo stability. Slyšeli jsme o tom, že v Egyptě se tento typ staveb dlouhodobě osvědčil. Když budete pyramidu stavět důsledně, tak pro vás bude oporou jak v běžných dnech, tak při mimořádných událostech i v dlouhodobém horizontu (například příjem ve stáří). A to je přesně to, čeho chceme dosáhnout: stabilní finanční pohodlí a trvale udržitelný růst našeho majetku. 

1. Patro: Peníze pro každý den (cash flow) 

Základ celé pyramidy majetku je pokrytí našich každodenních potřeb a běžného "provozu domácnosti". Spadá sem nejčastější použití peněz, od toho, že si koupíme svačinku v kavárně, přes pravidelné fixní náklady (náklady na bydlení, energie, dojíždění do práce,...) až po tvorbu krátkodobých i dlouhodobých rezerv. 

Krátkodobá rezerva přichází ke slovu např. při nenadálé poruše automobilu, nutnosti výměny domácího spotřebiče, poklesu příjmu v důsledku krátkodobé pracovní neschopnosti či změny zaměstnání. 

Dlouhodobé rezervy jdou na řadu zpravidla při výdajích většího rozsahu a výdajích plánovaných (např. při plánované koupi nového automobilu). 

Bohužel ne vždy se nás život ptá, zda-li se nám velké výdaje zrovna hodí do rozpočtu - krytí velkých rizik může mít různou podobu. Pro celou řadu lidí je výhodné přenést finanční odpovědnost za dlouhodobá zdravotní i majetková rizika na pojišťovny. 

Typický zástupce z produktů finančního trhu: běžný účet, spořicí účet. 

Ochrana a pomyslné opěrné pilíře pro toto patro: rozdělení rezerv na více míst (hotovost, běžný účet a spořicí účet u rozdílných bank), přenesení dlouhodobých zdravotních rizik na pojišťovnu za jasných podmínek - životní pojištění, pojištění dlouhodobé péče, krytí rizik vyplývající z odpovědnosti v občanském životě, pojištění odpovědnosti zaměstnance vůči zaměstnavateli, pojištění podnikatelů, pojištění právní ochrany.

2. Patro: Nemovitost pro vlastní bydlení 

Nájem nebo hypotéka? Proč si pořídit vlastní bydlení? Krom příjemného pocitu "můj dům - můj hrad" je dobré si uvědomit i směr, kterým předpokládáme, že se budou pohybovat ceny nemovitostí, naše osobní možnosti pořídit si vlastní bydlení a ceny nájmů. Možnost pořídit si vlastní bydlení bude s postupujícím časem (věkem) pro celou řadu lidí nereálná. Klíčové motivy pro pořízení vlastního bydlení raději dříve, než později, jsou: osobní komfort tady a teď, a zajištění si svého domova do budoucna. 

Jak až moc věříte tomu, že ze státního důchodu budete mít dostatek prostředků pro platbu nájmu i dalších svých potřeb? Je lepší mít jistou střechu nad hlavou, až budete chtít opustit ekonomicky aktivní část svého života? Zároveň pro celou řadu klientů je toto stěžejní patro, kde budují mezigenerační rodinný majetek (podrobnosti k tématu mezigenerační majetek uvedeme v samostatném článku). 

Typický zástupce: byt, rodinný dům. 

Ochrana a pomyslné opěrné pilíře pro toto patro: dobře nastavené a pravidelně servisované majetkové pojištění nemovitosti, domácnosti, odpovědnosti z vlastnictví nemovitosti. Pozor na riziko podpojištění a podrobnosti v pojistných ochranách v jejichž důsledku může být celý produkt nefunkční. Pojištění právní ochrany.

3. Patro: Konzervativní uložení peněz 

V tomto patře zhodnocujeme finanční majetek průměrně 3 %. Spadají sem nástroje, které jsou schopné vzdorovat běžné inflaci. Jejich výhodou je nízká rizikovost, ve valné většině případů se budou chovat přesně tak, jak očekáváte. Část z nich je dotovaná státem či s podporou zaměstnavatelů. Pomyslnou "daní" za to, že jste v klidných vodách finančního trhu, je nízký výnos, který obvykle inflaci porazí, zabrání tak znehodnocení vašich financí v čase, avšak neočekávejte, žádné velké výnosy. 

Proč je dobré toto patro nepřeskakovat a nevěnovat se rovnou investicím, kde je potenciál zajímavého zisku? Finanční trh prochází určitými hospodářskými cykly, součástí kterých jsou i propady (krize). Je to přirozený životaběh finančního trhu, do kterého ve větší či menší míře zasahují regulátoři (např. ČNB, FED,...) a ti se snaží ve většině případů dopady mírnit. Jestli je nějaká oblast, nad kterou se snaží držet ochrannou ruku v nejširší možné míře, pak je to právě oblast, kde se nalézá největší množství běžných spotřebitelů (občanů), zvláště pokud se jedná o státem dotované produkty. Když jste byli malí, nejdříve jste se učili chodit, pak teprve běhat a skákat... dejte svým financím tu samou možnost... nechte je nejprve jistě kráčet v konzervativním spektru, pak je nechte popobíhat ve vyvážených investicích, a teprve pak je pusťte do mnohdy velmi uskákaných dynamických investic. 

Typický zástupce: stavební spoření, penzijní připojištění, doplňkové penzijní spoření (v konzervativním nastavení), konzervativní podílové fondy, zlato použité jako uchovatel hodnoty, investiční nemovitost, investiční nástroje peněžního trhu,... 

4. Patro: Vyvážené investice

 Zde se nacházíme v průměrném zhodnocení kolem 5 %. Jsou zlatým středem mezi konzervativními investicemi a dynamickými. Slouží k dalšímu rozložení rizika, a zároveň vydělávají o něco více, než konzervativní investice. Jedná se často o smíšené fondy (např. akciových a realitních fondů). Někdy se sem řadí i tzv. fondy životního cyklu. Jejich podstatou je, že v průběhu let mění svůj charakter z dynamické po konzervativní strategii. 

Typický zástupce: smíšené podílové fondy, nemovitostní fondy, dluhopisy (s adekvátním ratingem), doplňkové penzijní spoření (ve vyváženém spektru). 

5. Patro: Dynamická portfolia 

Primárně pro dlouhodobé horizonty - důrazně nedoporučujeme používat dynamické investice pro krátkodobé cíle. Jak už jsme zmínili výše, jedná se o investice, které jsou volatilní, přeloženo do češtiny: podléhají trendům a jejich hodnota se může pohybovat nahoru, dolu, jako na houpačce. A právě díky této své "uskákanosti" (volatilitě) mají potenciál vyšších výnosů, od 7 % výše. 

Nevynecháváme je ani v malých rodinných rozpočtech např.: 500 Kč měsíčně po dobu minimálně 10ti let. Nechceme přece drobné investory připravit o možnost, aby pro ně jejich peníze pěkně pracovaly. Investice, včetně dynamických investic, v sobě nesou kalkulované riziko. 

Vždy důkladně prověřovat a přemýšlet v souvislostech s dalšími cíli, ideálně nad finančním plánem sestaveným ve spolupráci s kvalifikovaným odborníkem, abyste nepřekročili hraniční pásmo mezi investicí a spekulací. 

Typický zástupce: akciové podílové fondy, dluhopisy (s adekvátním ratingem),...

6. Na ostré špičce: Spekulace

Existuje velký rozdíl mezi investicí a spekulací. Mohli bychom zde uvádět obsáhlé citace a definice z příruček, ale nyní poprosíme odborníky, aby nás nekamenovali a dovolíme si obecné zjednodušení: investice se opírá o statistická data a fakta, zatímco spekulace je na rozdíl od investice pocitová (myslím si, že to bude výnosné...). 

Lze ji s nadsázkou přirovnat k adrenalinovým sportům - někdo je má rád. 

V případě, že spekulujete "na páku", tedy s penězi z půjčky, tak si na straně zisku snižte potenciál reálného výnosu a na ztráty připočtěte k riziku náklady na závazek, a to celé několikrát vynásobte... 

Je mnoho lidí, kteří investují v řádech milionů i desítek milionů a do spekulací se se svými penězi nepouští vůbec. Zkrátka celé řadě lidí ta extrémní míra nejistoty a rizika za ten potenciál zisku nestojí. 

Pro některé lidi jsou spekulace krajně nevhodné jak z hlediska jejich osobní (mentální) tolerance k riziku, tak z hlediska jejich finanční situace. A pro hráče, kteří se cítí v divokých vlnách spekulací doslova jako ryba ve vodě, máme jedno doporučení: užijte si to, je to skvělá hra, ale nestavte pyramidy na špičku! Riziko ztráty musíte zvládnout unést nejen vy, ale i váš rozpočet. 

Pokud začnete spekulovat bez jistých pater - bez opory v krátkodobých rezervách a dostatečně diverzifikovaných investicích, tak se může nečekaně rychle stát, že vám náhodný poryv větru (propad či ztráta ve spekulacích, kde jsou tyto jevy časté) vaši pyramidu majetku shodí na hlavu. Už jsme to kolem sebe několikrát viděli a věřte nám - to bolí - to nechcete! 

Typický zástupce: spekulace v rizikových korporátních dluhopisech, rizikové akcie, spekulace nákup a prodej komodit, zlata a drahých kovů, diamanty, kryptoměny, deriváty, spekulace na měnové páry,...

Pro všechna patra je klíčem k úspěchu diverzifikace

 a přemýšlení v souvislostech. 

Nenosme všechna vejce v jednom košíku. 

Občas se klienti ptají, zda-li mají nějakou záruku? Ptají se po garanci u investic, kde za to, že podstupují riziko, mohou získat víc, než do toho dali. U pár produktů jistá forma garance existuje, ale znamená to zároveň, že takový produkt zpravidla nemá zajímavý výnos. Často se pak topí pod hladinou inflace. Garantované jsou vaše vklady u bank na běžných účtech. A to rovnou zákonem, do výše 100 000 euro. Neradi používáme slovo garance. Raději věnujeme pozornost prevenci a praktickému budování opěrných bodů, než teoretickým úvahám, jestli garance je skutečná jistota. 

Vliv inflace... Ceny rostou, ale platy také. Je inflace tedy špatná nebo ne? Zatímco vašim úsporám škodí, z hlediska závazků (dluhů) vám pomáhá. Dává smysl úspory před inflací chránit zhodnocováním, jinak se stane, že za ty samé peníze si postupem času koupíte méně a méně věcí. 

Pamatujete na babičku? 

Kdo šetří má za tři... ano, halíř dělá talíř, to je základ v prvních patrech majetkové pyramidy. 

Ale zhruba od čtvrtého patra jsou počty veselejší, tam začíná platit, že "dva plus dva je pět padesát".